Due Diligence Opérationnel
Avant de finaliser une acquisition : que vaut vraiment le modèle opérationnel de la cible ?
Ce que les due diligences classiques ne voient pas
- ✗ La due diligence financière valide les chiffres — pas la capacité opérationnelle à les reproduire après closing
- ✗ La dette technique IT n'apparaît pas dans les comptes — elle apparaît dans les coûts post-acquisition
- ✗ Les dépendances fournisseurs critiques sont rarement identifiées avant closing
- ✗ Le BFR structurel de la cible — DSO, niveaux de stock — masque des problèmes de gestion opérationnelle profonds
- ✗ La capacité de transformation post-acquisition est surestimée — les résistances organisationnelles sont sous-estimées
Un regard opérationnel contradicteur
Les fonds de PE réalisent des due diligences financières et juridiques systématiquement. La due diligence opérationnelle — qui regarde vraiment comment l'entreprise fonctionne, où sont les gaspillages, quels sont les risques IT et Data, quelle est la maturité Supply Chain — est souvent superficielle ou confiée à des généralistes.
"Mon positionnement : un praticien senior qui combine l'expertise opérationnelle terrain et la formation financière — pour produire un rapport qui complète et challenge l'analyse des financiers."
Périmètre de la due diligence opérationnelle
IT & Digital
Architecture technique, dette IT, maturité digitale, risques cybersécurité, dépendances aux systèmes legacy, coûts de migration estimés.
Data & IA
Qualité et gouvernance des données, usages IA existants, potentiel d'automatisation, risques RGPD opérationnels.
Supply Chain
Performance logistique (VSM, SCOR), dépendances fournisseurs critiques, niveaux de stock (IDOS), DSO, BFR structurel — analyse selon les modèles IAQG/SCMH ou IPCA+.
Organisation & Processus
Gouvernance, gaspillages opérationnels, capacité de transformation, risques RH clés, maturité des processus de pilotage.
Potentiel de création de valeur post-acquisition
Identification des leviers opérationnels actionnables à 6, 12, 24 mois — avec une estimation de l'impact financier et des ressources nécessaires. C'est ce qui transforme une due diligence en outil d'aide à la décision d'investissement.
Ce que vous obtenez
- ✓ Une vision opérationnelle contradictoire de l'analyse financière
- ✓ Les risques cachés identifiés avant closing — pas découverts après
- ✓ Les leviers de valeur post-acquisition chiffrés et priorisés
- ✓ Un rapport opérationnel utilisable directement dans la négociation du prix d'acquisition
- ✓ Une roadmap d'amélioration opérationnelle prête pour les 100 premiers jours post-acquisition
Les fondements de cette offre
MBA Finance
Mémoire de MBA (IAE Paris 1, 2016) : "Les bonnes pratiques de la supply chain au bénéfice du Private Equity". CAIA Level I : PE, Hedge Funds, Real Estate, Risk Management.
Expérience Supply Chain
Analyse de chaînes logistiques de fournisseurs aéronautiques (Airbus, Aérolia) — VSM, diagnostic IAQG/SCMH, plans de rattrapage fournisseurs.
Portefeuille AXA Tech
Direction d'un portefeuille de 60M€ / 900 ETP / 220 projets — lecture des arbitrages budgétaires à l'échelle d'une grande organisation.
Vous avez une acquisition à qualifier ?
Un échange de 30 minutes pour comprendre le périmètre et voir comment je peux contribuer à votre processus de décision.
Prendre rendez-vous →